Positive Zinssätze in Portugal: Was ist der Euribor und warum ist er so wichtig?

Die Euribor-Zinssätze sind Teil der Fachsprache, die jeder kennen sollte, der eine Hypothek in Portugal hat oder beantragen möchte. Derzeit wird viel über die Euribor-Zinssätze gesprochen, die in den letzten Jahren im negativen Bereich waren. Doch Anfang April 2022 kehrte der 12-Monats-Zinssatz zu positiven Werten zurück. Ein Szenario, das bereits erwartet wurde und mit dem Ausbruch des Krieges in der Ukraine noch wahrscheinlicher wurde. Was bedeutet dieser Zinsanstieg? Welche Auswirkungen wird er auf Hypothekenzahlungen in Portugal haben?

Was ist der Euribor?

Die Euribor-Zinssätze (Euro Interbank Offered Rate) sind die Referenzzinssätze für den Euro-Geldmarkt für Laufzeiten zwischen einer Woche und einem Jahr.

Wofür wird der Euribor verwendet?

„Euribor-Zinssätze werden als Referenzwert in mehreren Finanzprodukten verwendet, wie z. B. bei Hypotheken in Portugal mit variablem Zinssatz und Zinsinstrumenten (Anleihen und Derivate). Sie entsprechen den Sätzen, zu denen Kreditinstitute in Ländern der Europäischen Union und der Europäischen Freihandelsassoziation (EFTA) Mittel in Euro auf dem unbesicherten Geldmarkt für unterschiedliche Laufzeiten beschaffen können“, so die Bankenregulierungs- und Aufsichtsbehörde und weist darauf hin, dass „die Euribor-Zinssätze von der Europäischen Kommission im August 2016 aufgrund ihrer systemischen Bedeutung für das Finanzsystem zu kritischen Zinssätzen erklärt.“

Euribor-Zinssätze, die sich aus dem Durchschnitt der Zinssätze ergeben, zu denen eine Gruppe von 57 Banken der Eurozone bereit ist, sich gegenseitig Geld auf dem Interbankenmarkt zu leihen, werden täglich berechnet und variieren je nach Laufzeit. Bei Hypotheken in Portugal ist es üblich, den Euribor bei 6 oder 12 Monaten anzuwenden, wobei der 6-Monats-Index innerhalb des Gesamtvolumens der Verträge am häufigsten verwendet wird.

Wie wirkt sich der Euribor auf Hypotheken in Portugal aus?

Wenn Sie in Portugal eine Hypothek mit variablem Zinssatz abschließen, setzt sich der Zinssatz für Ihre monatliche Rate an die Bank, aus zwei Elementen zusammen:

• Hypothekenspread: Dies ist die Gewinnmarge der Bank. Wenn Sie eine Hypothek mit variablem Zinssatz haben, wird er auf Grundlage des Risikos des Kunden festgelegt.
• Euribor

Der Hypotheken-Spread ist ein fester Bestandteil, der bei der Hypothekenvergabe zwischen Kunde und Bank festgelegt wird, nicht aber der Euribor. Mit anderen Worten, wenn der Euribor steigt, steigt auch die monatliche Rate; sinkt er, sinkt auch die monatliche Rate.

In einem Szenario, in dem der Euribor unter Null liegt, ist es normalerweise sinnvoll, eine Hypothek mit variablem Zinssatz aufzunehmen, da die monatlichen Zahlungen niedriger sind. Doch jetzt sind die Zinsen beim 12-Monats-Euribor wieder in den positiven Bereich zurückgekehrt, was darauf hindeutet, dass das Gleiche bald mit den 3- und 6-Monats-Zinsen passieren könnte. Infolgedessen erwägen viele Hausbesitzer in Portugal, ihre Hypothek von einem variablen auf einen festen Zinssatz umzustellen.

Warum steigt der Euribor?

Die Alarmglocken schrillten, nachdem die Europäische Zentralbank (EZB) im Februar angekündigt hatte, den Leitzins 2022 anzuheben, um die Inflation in der Eurozone einzudämmen. Die Inflation stieg und drohte nach dem bewaffneten Konflikt zwischen Russland und der Ukraine zu eskalieren.

Seitdem sind die Euribor-Sätze volatil, wobei ein Anstieg erwartet und nun bestätigt wurde. Wenn die EZB beschließt, ihre Leitzinsen anzuheben, ist gleichzeitig sicher, dass auch die Euribor-Sätze steigen werden, da zwischen beiden ein direkter Zusammenhang besteht.