So investieren Sie in Immobilien: 6 Trends, die vor Inflation schützen

Das derzeitige makroökonomische Umfeld ist schwierig und durch eine nach wie vor hohe Inflation und hohe Zinssätze gekennzeichnet, welche die Rentabilität der Unternehmen beeinträchtigen. Doch in diesem unsicheren Umfeld können Investitionen in den Immobilienmarkt sogar der wichtigste Schutz sein, um das Kapital zu sichern. Genau das behauptet Markus Waeber, Leiter der Immobilienberatung und Information bei Julius Bär. Er hebt sechs globale Markttrends hervor, die Immobilieninvestoren berücksichtigen können, um die aktuelle Krise zu meistern. Dazu gehören Investitionen in Mietwohnungen, nachhaltiges Bauen, Logistik und flexible Büros.

Investitionen in Immobilien gegen die Inflation

Ein Blick auf den internationalen Immobilienmarkt zeigt, dass ein Umfeld mit restriktiver Geldpolitik und steigenden Immobilienrenditen vorherrscht. Natürlich ist die Rentabilität von Immobiliengeschäften umso größer, je mehr Potenzial der Sektor bietet, auf den man setzt. Heute konzentrieren sich Immobilieninvestoren in der Regel auf Immobiliensegmente wie den Wohnungs- oder Logistikmarkt, die das Potenzial für Mietsteigerungen bieten, um die aktuelle Inflation auszugleichen.

„Um breitere Trends zu erkennen, ist eine Kombination aus Analyse auf Makroebene und einem tiefen Verständnis der lokalen Marktdynamik erforderlich“, sagt Markus Waeber. „Kunden möchten verstehen, wie sich Veränderungen der globalen Wirtschaftsindikatoren auf die lokalen Immobilienmärkte auswirken können, in denen sie tätig sind“, fügt er hinzu.

Wir dürfen nicht vergessen, dass jeder Immobilienmarkt seine eigenen Besonderheiten hat, sodass Angebot, Nachfrage und Preise von Land zu Land stark variieren können. Aber auch rechtliche Fragen, steuerliche Regelungen und Beschränkungen für ausländische Investitionen müssen sorgfältig analysiert werden. „Es stimmt auf jeden Fall, dass sich die Immobilienmärkte von Region zu Region – und sogar innerhalb einzelner Städte oder Stadtteile – stark unterscheiden“, sagt der Vertreter von Julius Bär, einem Unternehmen, das Familien und Investoren dabei unterstützt, ihr Vermögen zu schützen.

Auf jeden Fall sind bei Immobilieninvestitionen auf globaler Ebene bereits Trends erkennbar, die in einem von Inflation und steigenden Zinsen geprägten Wirtschaftszyklus dazu beitragen, Unternehmen profitabel zu machen und Vermögenswerte zu schützen.

Die 6 Trends bei Immobilieninvestitionen

Dies sind laut Markus Waeber die sechs Immobilienmarkttrends, auf die internationale Investoren heute setzen können, um ihr Vermögen zu schützen:

Konzentrieren Sie sich auf Mietimmobilien

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In vielen Teilen der Welt herrscht Wohnungsmangel. Und das geringe Angebot an Häusern zur Deckung der hohen Nachfrage – insbesondere in Großstädten – ist das Ergebnis einer Kombination mehrerer Faktoren, wie etwa steigender Baukosten, rasanter Urbanisierung, Bevölkerungswachstum oder einem Mangel an Bauland.

In einer Zeit, in der die Immobilienpreise in mehreren Ländern hoch sind und die Zinssätze weiter steigen, wird es für viele Familien, die ihr erstes Eigenheim kaufen möchten, schwierig sein, eine Hypothek aufzunehmen. Aus all diesen Gründen kühlt sich die Nachfrage nach Wohnraum auf dem Kauf- und Verkaufsmarkt ab und wendet sich dem Mietmarkt zu.

Dadurch wird der Mietwohnungsmarkt für Immobilieninvestoren zunehmend attraktiv. Historische Immobilienmarktdaten zeigen, dass Mietwohnungen das Potenzial haben, attraktive risikobereinigte Renditen zu bieten und eine starke Absicherung in Zeiten höherer Inflation zu sein.

Mit einem Jahresumsatz von mehr als 200 Milliarden Dollar (rund 189 Milliarden Euro zum aktuellen Wechselkurs) verfügen die USA über den größten und liquidesten Mietmarkt der Welt. In Europa bietet Deutschland mit einem jährlichen Transaktionsvolumen von fast 20 Milliarden Dollar (rund 18,9 Milliarden Euro) ebenfalls einen sehr liquiden Mietmarkt.

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Nachhaltiges Bauen kann langfristige Renditen erzielen

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Die Einbeziehung nachhaltiger Bauprinzipien in die Anlagestrategie ist nicht nur ein Beweis für das Engagement zur Minderung von Klimarisiken, sondern kann auch Rendite bringen. Das Einführen neuer Ressourcen schonender Technologien, wie Sonnenkollektoren, Wärmedämmung oder wassersparende Mechanismen, bietet das Potenzial, langfristige Einsparungen zu erzielen und höhere Renditen für Investoren zu erzielen.

Investitionen in Nachhaltigkeit sind besonders wichtig in einer Zeit, in der Gebäude selbst strengeren Vorschriften entsprechen müssen, um eine nachhaltige Bauweise und Bewirtschaftung von Gebäuden zu fördern.

In den letzten Jahren wurde viel über die sogenannten „Green-Building-Prämie“ diskutiert, bei der Nutzer für nachhaltig zertifizierte Gewerbeimmobilien höhere Mieten zahlen. Und im Gegenzug müssen Investoren mehr Kapital aufwenden, um diese Objekte zu kaufen.

Eine von MSCI durchgeführte Studie, welche die Preise für Büros in London und Paris analysierte, ergab, dass Gebäude mit Nachhaltigkeitszertifikaten teurer waren als solche, die diese Energiestandards noch nicht erreichten. Nicht zuletzt, weil auf lange Sicht die ineffiziente Immobilie aufgrund hoher CO2-Emissionen Gefahr läuft, an Wert zu verlieren.

Logistik ist eine gute Wahl

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Der Aufschwung des E-Commerce hat die Nachfrage nach Callcentern und speziellen Vertriebseinrichtungen deutlich erhöht. Deshalb können Investoren mit Investitionen in Vertriebszentren diesen Markt erschließen und vom Wachstum des E-Commerce profitieren.

Dieser Sektor hat sich als besonders beliebt bei institutionellen Anlegern erwiesen, darunter Pensionsfonds, Private-Equity-Fonds und Real Estate Investment Trusts (REITs). Die Attraktivität dieses Sektors liegt unter anderem darin, dass Vertriebszentren stabile Einnahmen bieten, da sie von E-Commerce-Giganten langfristig angemietet werden können.

Da diese Betreiber ihre Vertriebsketten effizient gestalten möchten, befinden sich Logistikzentren in der Regel an strategischen Standorten, etwa in der Nähe der wichtigsten Verkehrsknotenpunkte, an Autobahnen, Häfen und Stadtzentren.

Auf den Zug des Rehorings aufspringen

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In den letzten Jahren hat das Konzept des „Reshoring“ – also die Verlagerung von Produktions- oder Handelstätigkeiten in das Herkunftsland – zunehmend an Bedeutung gewonnen. Die Covid-19-Pandemie und die geopolitischen Unsicherheiten haben Schwachstellen in den globalen Lieferketten deutlich aufgezeigt, die zu Unterbrechungen im Transport, in der Logistik und in der Verfügbarkeit wichtiger Güter geführt haben. Der Trend wird auch durch steigende Arbeitskosten an traditionellen Offshoring-Standorten und die zunehmende Automatisierung von Produktionsprozessen vorangetrieben.

Als Reaktion darauf haben viele Unternehmen ihre Lieferkettenstrategien überdacht, um die Widerstandsfähigkeit zu verbessern und die Abhängigkeit von ausländischen Volkswirtschaften zu verringern. Diese Relokalisierungsbemühungen erfordern erhebliche Investitionen und schaffen neue Möglichkeiten für Investoren.

Daher kann es sinnvoll sein, in gut gelegene Industrieimmobilien zu investieren, die über eine angemessene Infrastruktur und Dienstleistungen verfügen, um attraktive Mietrenditen und Kapitalzuwachs zu erzielen. In bestimmten Fällen kann das Reshoring die Umnutzung oder Revitalisierung bestehender Immobilien umfassen, sodass Investoren die Chancen nutzen können, die sich aus der Sanierung oder Umwandlung von Immobilien in moderne Industrieflächen ergeben.

Flexible Büros gewinnen durch Telearbeit an Bedeutung

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Die zunehmende Verbreitung von Telearbeit auf der ganzen Welt hat die Landschaft des Büroimmobilienmarktes verändert. Natürlich benötigen Unternehmen weiterhin gut gelegene Büros, um Teambesprechungen mit Geschäftspartnern und Kunden zu ermöglichen. Aber sie werden wahrscheinlich nicht in jeder Stadt und in jedem Land der Welt Niederlassungen haben müssen.

Aus diesem Grund können flexible Büros für globale Unternehmen eine attraktive Alternative sein, bei der sie neben den herkömmlichen Büroräumen eine Vielzahl zusätzlicher Dienstleistungen wie IT, Reinigung, Catering und Concierge-Service in Anspruch nehmen können.

Ebenso können Investoren auch Labore in Betracht ziehen, die darauf vorbereitet sind, Unternehmen aus den Bereichen Wissenschaft, Forschung und Gesundheit aufzunehmen. Dadurch können Start-ups ihr eigenes Geld für Forschung und Entwicklung ausgeben, anstatt in die Ausstattung ihres Labors zu investieren. Da es sich hierbei hauptsächlich um Präsenzarbeit im Labor handelt, gilt dies als eine eher defensive Investition.

Investitionen in die Infrastruktur sind eine gute Idee

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Bei Immobilieninvestitionen geht es nicht nur um Gewerbeimmobilien, Büros, Lagerhallen oder Wohnungen. Man sollte die Infrastruktur nicht außer Acht lassen, also Investitionen, die den Erwerb, die Entwicklung oder die Verwaltung von physischen Vermögenswerten beinhalten, die der Gesellschaft wichtige Dienste leisten oder die Wirtschaftstätigkeit eines Landes unterstützen.

Infrastrukturinvestitionen sind für Anleger in Zeiten wirtschaftlicher Volatilität wie der aktuellen besonders attraktiv, da sie nicht zyklisch sind. Diese Vermögenswerte haben oft lange Entwicklungszeiträume, die von mehreren Jahren bis zu mehreren Jahrzehnten reichen, und können daher langfristig stabile und vorhersehbare Cashflows generieren. Beispielsweise erwirtschaften Flughäfen oder Autobahnen in der Regel Einnahmen durch Nutzungsgebühren oder Leasing.

Angesichts steigender öffentlicher Defizite in vielen Ländern und der Bestrebungen zur Energiewende besteht ein wachsender Bedarf an privatem Kapital, um die Lücke zwischen geplanten Infrastrukturinvestitionen und potenziellen öffentlichen Ausgaben zu schließen.