O clima geopolítico é “tenso”, dadas as pressões inflacionistas, as taxas de juro elevadas e a “relativa turbulência” nos mercados financeiros internacionais. É assim que o Banco de Portugal (BdP) descreve o atual contexto macroeconómico que se vive hoje, repleto de incerteza e de riscos. O regulador liderado por Mário Centeno identifica o aumento do incumprimento dos créditos habitação e o arrefecimento no mercado residencial como dois dos principais riscos à estabilidade financeira.
No Relatório de Estabilidade Financeira publicado esta quarta-feira, dia 10 de maio, o BdP conclui que, nos últimos meses, "os riscos para a estabilidade financeira mantiveram-se elevados". E entre os principais riscos e vulnerabilidades está precisamente o “potencial incumprimento das famílias mais vulneráveis, devido à inflação elevada, à subida das taxas de juro de curto prazo e a um potencial agravamento da taxa de desemprego”.
“Dada a elevada proporção de empréstimos à habitação com taxa variável, a subida das taxas de juro traduz-se num aumento dos encargos com a dívida no curto prazo, aumentando o risco de crédito das famílias”, diz BdP
O regulador português admite que "a transmissão do aumento das taxas de juro aos contratos de crédito é gradual, mas todos os contratos indexados a Euribor a 3 e 6 meses, e boa parte dos contratos indexados a Euribor a 12 meses, já registaram um aumento significativo do indexante" e, por conseguinte, das prestações da casa.
"Dada a distribuição atual dos contratos de crédito à habitação por ano de celebração, conclui-se que cerca de 50% dos contratos em vigor já tiveram em algum momento passado um valor de indexante mais elevado que o esperado para vigorar em dezembro de 2023", indicou ainda o BdP. Isto quer dizer que no final do ano metade dos créditos habitação em Portugal terá superado o pico dos juros.
"O aumento das prestações deverá manter-se até setembro de 2023, ainda que mais acentuado para os empréstimos indexados à Euribor a 12 meses e mais moderado nos indexantes com prazos inferiores, sobretudo, no caso da Euribor a 3 meses"
Embora haja maior risco de incumprimento nos créditos habitação, o regulador português lembra que há fatores que podem ajudar a mitigá-lo, como a melhoria do perfil de risco dos mutuários, a redução do rácio do endividamento, elevada taxa de emprego ou a implementação de medidas governamentais de apoio às famílias, incluindo de suporte às prestações do crédito habitação.
Também o potencial incumprimento das empresas mais vulneráveis é um risco para o Banco de Portugal, que considera que, “apesar da evidência recente de resiliência do setor, um contexto económico e financeiro mais desfavorável, caracterizado por menor crescimento económico e taxas de juro mais elevadas, fará aumentar a percentagem de empresas em vulnerabilidade”.
Para já, Mário Centeno defende que não há sinais de agravamento do incumprimento dos clientes bancários. Na conferência de imprensa de apresentação de relatório, o governador do BdP admitiu não ter dados que indiquem um aumento do incumprimento dos créditos, até "porque as condições económicas continuam favoráveis", mas afirmou também que "tem de ser avaliada com cautela" a evolução da situação.
Arrefecimento da compra e venda de casas é um risco – preços podem descer
O BdP também está de olho no arrefecimento no mercado imobiliário residencial, pois admite que há o risco de esta diminuição da procura ter “impacto sobre os preços e sobre o valor do colateral de créditos garantidos por imóveis”, explica.
“No final de 2022, observou-se um abrandamento dos preços da habitação e das transações neste mercado. Num contexto de subida das taxas de juro, poderá ocorrer alguma correção dos preços no mercado imobiliário residencial”, admite o regulador liderado por Márcio Centeno.
Ainda assim, considera que o impacto da descida dos preços das casas na banca portuguesa deverá ser limitado. “Mesmo na hipótese de uma queda de preços mais significativa, a distribuição de crédito à habitação por rácio Loan-to-value sugere que o sistema bancário não deverá incorrer em perdas elevadas. No caso do imobiliário comercial, a exposição do setor bancário é limitada e consideravelmente inferior à do imobiliário residencial, sendo que os requisitos de capital são bastante mais elevados, limitando os impactos potenciais de desenvolvimentos adversos neste mercado”, conclui no mesmo relatório.
BdP está atento à turbulência nos mercados financeiros
A incerteza no contexto macroeconómico atual aumentou depois do colapso dos bancos Sillicon Valley e Signature, nos EUA, e a instabilidade financeira sentida no Credit Suisse, na Europa. Sobre este ponto, o BdP admite que Portugal não está imune à turbulência acrescida nos mercados financeiros internacionais e está bem atento aos potenciais efeitos de contágio entre os ciclos financeiro e económico.
A verdade é que esta tempestade deixou os mercados financeiros internacionais ainda mais stressados e voláteis. E “os impactos foram particularmente visíveis nas valorizações dos títulos de instituições financeiras mais expostas ao risco de taxa de juro e podem também desencadear dificuldades de liquidez”, aponta o regulador.
“Uma eventual aversão ao risco mais generalizada teria impactos adversos sobre os custos de financiamento, a valorização dos ativos e a atividade económica”
Todo este cenário leva o BdP a estar atento à “materialização dos riscos de mercado e de crédito no setor bancário”. Isto é “o cenário central de evolução da economia portuguesa, caracterizado por crescimento económico e subida das taxas de juro, tenderá a traduzir-se num efeito favorável sobre a rendibilidade e o capital, promovendo um aumento da margem financeira que deverá permitir acomodar um aumento expectável do incumprimento no crédito e alguma materialização do risco de mercado. Os bancos portugueses operam atualmente com rácios de capital e de liquidez estruturalmente elevados, pelo que se espera que se mantenham resilientes, mesmo num enquadramento económico e financeiro mais adverso”, assume o regulador no relatório.
Por outro lado, o BdP considera que uma trajetória menos favorável para o rácio da dívida pública é também um risco à estabilidade financeira do país. “Um enquadramento económico e financeiro potencialmente mais adverso, com menor crescimento económico e inflação mais persistente, que motive uma reação mais intensa e duradoura das autoridades monetárias por via de taxas de juro mais elevadas, aumenta os riscos do elevado endividamento”, conclui.
*Notícia atualizada dia 11 de maio, às 15h50, com declarações do governador do Banco de Portugal e perspetivas de evolução das prestações da casa
Subida de juros contribui “fortemente” para queda de crédito habitação
Em Portugal, o montante concedido em créditos habitação está a emagrecer há oito meses consecutivos. E o Banco de Portugal (BdP) explica porquê: é precisamente a subida das taxas de juro que está a contribuir “fortemente” para reduzir a procura de empréstimos habitação no nosso país. A expectativa é que a procura por financiamento bancário para comprar casa continue a cair, muito embora os bancos estejam a baixar spreads "ligeiramente" para captar clientes.
Euribor aproxima-se de 4%: prestações da casa voltam a subir em maio
A escalada da Euribor não tem fim à vista, continuando a aproximar-se do patamar dos 4%. E esta não é uma boa notícia para as famílias que pretendem contratar um crédito habitação de taxa variável, já que a subida da Euribor acabará por ser refletida no valor das prestações da casa a pagar ao banco todos os meses, tornando-as bem mais caras. Explicamos como sobem as prestações da casa em maio tendo por base simulações.
Lucros dos bancos crescem com subida dos juros no crédito da casa
Os lucros dos bancos estão a ser beneficiados pelas altas taxas de juro nos empréstimos e lenta subida nos depósitos, segundo analistas contactados pela Lusa, que avisam para o risco de algum crescimento a médio prazo do crédito problemático. Na semana passada, Santander Totta, Novo Banco e Montepio já apresentaram resultados e os lucros cresceram, alicerçados sobretudo na subida da margem financeira (a diferença entre os juros pagos nos depósitos e os juros cobrados no crédito).
Empréstimo da casa: Centeno diz que incumprimento é "residual"
A subida dos juros no crédito habitação tem deixado muitas famílias em sobressalto. Com as prestações da casa bem mais caras e o custo de vida a subir por via da inflação, são muitos os agregados que estão a querer renegociar o crédito habitação de acordo com as novas regras desenhadas pelo Governo. Mas algumas avançam com cautela, dado que podem ser consideradas “clientes de risco”. Mas o governador do Banco de Portugal (BdP) afirma que um empréstimo habitação ren
PARI protege famílias do incumprimento do crédito habitação: como?
São muitas as famílias que, devido à subida da inflação e à consequente perda de poder de compra, entre outros fatores, estão a ver as despesas aumentar, antevendo a possibilidade de entrar em incumprimento, nomeadamente com as prestações a pagar ao banco. Importa saber, nesse sentido, que tipos de ajuda estão à disposição dos consumidores, sendo um deles a reestruturação dos créditos. Sabes o que é o PARI e para que serve? Explicamos tudo sobre esta solução no artigo desta se
Crise financeira chega e BCE sobe juros: como fica o crédito da casa?
O setor bancário tem atravessado um período de turbulência na última semana, primeiro com o colapso do Silicon Valley Bank, nos EUA, e depois com a forte queda em bolsa do Credit Suisse, que arrastou toda a banca europeia. Mesmo com uma nova crise financeira instalada, o Banco Central Europeu (BCE) decidiu voltar a subir os juros diretores em 50 pontos base, elevando a taxa de refinanciamento para os 3,5%, atingindo, assim, níveis de 2008. Este cenário deverá ter novo impacto nos crédit
Famílias em Portugal “sofrem” com subida de juros, admite Lagarde
Há países na Europa, como Portugal, onde prevalecem os créditos habitação de taxa variável. E aqui as famílias viram as prestações da casa a galopar à boleia da Euribor, que vai subindo consoante o Banco Central Europeu (BCE) vai apertando a sua política monetária. Sobre este cenário, Christine Lagarde admite que “há famílias a sofrer com a subida dos juros” no nosso país. Mas, neste momento, a presidente do BCE garante que “infelizmente, não podemos aliviar” as taxas
Para poder comentar deves entrar na tua conta