Hoje, o cenário financeiro continua repleto de incerteza dado o recente colapso de dois bancos nos EUA que logo se fez sentir na Europa. Apesar de os decisores políticos terem tomado medidas para mitigar os riscos para a estabilidade financeira mundial, a verdade é que continua a haver ameaças. O Banco Central Europeu (BCE) está preocupado com o rápido crescimento dos fundos de investimento imobiliário na Zona Euro, considerando que a sua interdependência com o mercado imobiliário comercial traz riscos para o equilíbrio financeiro da Europa.
“Na última década, o segmento dos fundos de investimento imobiliário (FII) cresceu significativamente e agora representa 40% dos mercados imobiliários comerciais da área do euro. Isso significa que os desenvolvimentos do mercado imobiliário e dos fundos de investimento imobiliário tornaram-se cada vez mais interdependentes”, começa por explicar o artigo do BCE, dando nota que estes fundos estão ainda expostos ao “risco de liquidez porque oferecem resgates frequentes”. Em Portugal, os ativos imobiliários dos FII representam mais de 30% do valor do mercado nacional dos imóveis comerciais.
Mas porque é que o crescimento dos FII - que são um importante instrumento de diversificação de investimento - pode trazer riscos para o sistema financeiro? “Uma eventual instabilidade no segmento dos fundos de investimento imobiliário poderia ter implicações sistémicas nos mercados imobiliários comerciais, trazendo riscos para a estabilidade do sistema financeiro como um todo (devido à exposição direta das instituições financeiras aos imóveis comerciais) e da economia real (por exemplo, devido aos efeitos sobre os empréstimos)”, lê-se ainda no artigo assinado pelos especialistas do BCE Pierce Daly, Lennart Dekker, Seán O’Sullivan, Ellen Ryan e Michael Wedow.
Além disso, a incerteza na atividade destes fundos de investimento tem ainda implicações nos preços nos mercados imobiliários residenciais. “Isto é particularmente relevante dada a deterioração das perspetivas nos mercados imobiliários”, referem os autores. “Existem sinais claros de vulnerabilidade nos mercados imobiliários, incluindo a diminuição da liquidez do mercado e as correções de preços, impulsionadas em grande parte pela incerteza nas perspetivas macrofinanceiras e pelo aperto monetário”, explicam ainda.
Perante estas preocupações, os especialistas do BCE sugerem que os “FIIs devem estar sujeitos a um quadro político comum e abrangente para reduzir o desfasamento de liquidez e os riscos para a estabilidade financeira”.
Valor líquido global dos fundos imobiliários aumenta 10,2% num ano
O valor líquido global da carteira dos fundos de investimento imobiliário – dos Organismos de Investimento Imobiliário (OII) – acumulou um crescimento de 10,2% nos últimos 12 meses, entre fevereiro de 2023 e o mesmo mês do ano passado. No mês em causa, os 205 fundos imobiliários associados da Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP) tinham sob gestão 11,2 mil milhões de euros.
Comprar casa na Zona Euro: preço regista maior queda desde 2008
As casas para comprar na União Europeia (UE) – e em Portugal - registaram uma subida a pique dos preços nos últimos dez anos. Mas o contexto económico mudou muito nos últimos meses: o poder de compra dos europeus diminuiu por conta da alta inflação e os créditos habitação ficaram bem mais caros devido ao aumento dos juros. Todos estes e outros fatores têm arrefecido a procura de casas para comprar na reta final de 2022. E, por conseguinte, os preços das casas caíram 1,7% na Zona
Elevada incerteza no setor financeiro pede vigilância, diz FMI
A chefe do Fundo Monetário Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, pediu este domingo, dia 26 de março, para "se permanecer vigilante" face à "elevada incerteza" no setor financeiro, comentários que surgem depois das recentes turbulências com os bancos ocidentais.
BCE tem "ingredientes favoráveis" para estabilizar subida de juros
Mário Centeno disse esta quinta-feira, dia 29 de março, que os "ingredientes" que o Banco Central Europeu (BCE) tem para a reunião de política monetária de maio são "muito favoráveis" a uma estabilização ou, no limite, uma paragem das subidas das taxas de juro.
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A presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, disse esta quarta-feira que o banco não está comprometido 'ex ante' com as taxas de juro, pelo que nem se comprometeu em aumentá-las ainda mais, nem terminou com os aumentos.
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