Incêndios em LA: aqui está a lição que (todos) podemos aprender

Em janeiro, os incêndios de Los Angeles fizeram várias vítimas e queimaram milhares de hectares de terreno. A conta dos estragos é muito alta também porque muitos dos edifícios destruídos nem sequer eram cobertos pelo seguro.

No entanto, não foram apenas os famosos de Hollywood, como Paris Hilton ou Mel Gibson, que ficaram sem casa, também as pessoas comuns, que de um dia para o outro se viram desalojadas e sem a possibilidade de conseguir uma indemnização de uma seguradora (e nos casos mais graves, sem cumprir requisitos para fazer uma hipoteca). 

Embora esta catástrofe tenha acontecido a quilómetros de distância do nosso país, o que aconteceu deixa uma lição a aprender não apenas do ponto de vista ambiental, mas também financeiro, como explica Roberta Rossi Gaziano, chefe de consultoria da SoldiExpert SCF.

O impacto emocional do que aconteceu em Los Angeles pareceu, em muitos aspetos, mais forte do que o despertado por outros desastres naturais na história recente. Porquê?

A perda de uma casa é uma experiência devastadora e desestabilizadora que não deveria acontecer na vida de uma pessoa que trabalhou e colocou economias naquelas paredes. Os incêndios de Los Angeles transformaram professores, canalizadores e enfermeiras de classe média em "sem-abrigo", mas também celebridades muito ricas e famosas. O que aconteceu levou-nos a refletir e perguntar o que seria de nós em tal eventualidade.

Por exemplo, um investidor, seguido por nós como uma empresa de consultoria financeira independente, perguntou-me preocupado: se a minha casa arder num incêndio, posso vender os títulos no mesmo dia e ter os lucros disponíveis em alguns dias? Sim, claro, ETFs, ações, fundos de investimento (com cotação diária) e títulos, são instrumentos financeiros líquidos e, portanto, podem ser traduzidos em dinheiro, ou seja, podem ser liquidados no mesmo dia, ao contrário de outros instrumentos (por exemplo, investimentos em fundos de private equity, crowdfunding, apólices de vida, contas de depósito a prazo...).

É correto raciocinar nesses termos e, portanto, apressar-se em liquidar quaisquer investimentos já subscritos?

Eu digo sempre que uma boa poupança deve ser um pouco sólida, um pouco líquida e um pouco gasosa. A casa é a parte sólida, o dinheiro na conta corrente é a parte líquida, os investimentos são a parte gasosa.

Um esclarecimento deve ser feito: a casa representa para muitos uma importante imobilização de capital. Mas nunca deve pesar 80% nos nossos ativos, porque por mais sólida que seja a casa, ela pode desvalorizar com o tempo ou mesmo da noite para o dia após um evento catastrófico.

O que podemos aprender com o que aconteceu? Nunca concentre 80% da riqueza num único ativo, mesmo que pareça o mais seguro do mundo.

A regra é: se um único ativo (móvel ou imóvel) passa a representar uma "maioria búlgara" do nosso capital, diversificamos, vendendo-o, obtemos o lucro a que temos direito e trazemos o que foi o ás conquistador (ou o ativo conquistador) de volta ao valor certo, para ter sempre mais de um ás na manga para jogar quando necessário.

Juntamente com as casas, coleções de arte inteiras no valor de dezenas de milhões de dólares também foram destruídas. Como é possível que não estivessem cobertas pelo seguro?

Não está claro na realidade quantos proprietários que perderam a casa tinham ou não seguro (ou se, em vez disso, estão subsegurados, ou seja, segurados, mas por um valor muito inferior ao real). Já no ano passado, várias seguradoras pararam de vender novas apólices para casas nesta zona ou não renovaram as existentes.

De acordo com as últimas estimativas divulgadas, entre 2020 e 2022, as seguradoras recusaram-se a renovar 2,8 milhões de apólices de residências na Califórnia.

Muitas pesquisas científicas já haviam antecipado o que poderia acontecer e, além disso, no passado, já haviam ocorrido outros incêndios, embora nunca tão terríveis.

No ano passado, a S&P Global descobriu que o preço médio do seguro residencial aumentou 43% na Califórnia de janeiro de 2018 a dezembro de 2023. Cobrir o risco de incêndio de uma casa de 2 milhões de dólares em Los Angeles pode custar até 40.000 dólares por ano.

Mais uma vez, portanto, o que aconteceu deve fazer-nos pensar: se não posso pagar por uma apólice de incêndio, porque é excessivamente cara, ou se nenhuma empresa quer correr esse risco, não seria apropriado fazer algumas perguntas?

E novamente: quantos riscos da vida diária cobrimos adequadamente através de cobertura de seguro específica e quanto confiamos na boa sorte? Quão líquidos e liquidáveis são os nossos investimentos se ocorrer um evento catastrófico e, acima de tudo, quanto é que os nossos ativos entre a liquidez estacionada na conta corrente e os investimentos financeiros que podem ser mobilizados contrabalançam o dinheiro investido em imóveis?

Investir também é uma questão de química: investimentos sólidos, mas também líquidos e gasosos.