Taxas de juro

O governador do Banco do Japão reiterou a necessidade de querer manter a subida das taxas de juro para estabilizar a inflação em torno dos 2% e sustentar o crescimento dos salários, assinalando uma mudança gradual face a décadas deflação e de estagnação do salários. Esta intenção foi comunicada 24 horas antes de o Governo japonês aprovar um orçamento recorde para o próximo ano fiscal, com o objetivo de reforçar a despesa com defesa e segurança social, numa altura em que a inflação continua a pesar sobre o consumo e a alimentar receios quanto à dívida pública.

O Banco Popular da China anunciou esta segunda-feira (22 de dezembro de 2025) que vai manter a taxa de juro de referência para empréstimos (LPR) a um ano em 3%, pelo oitavo mês consecutivo, em linha com as previsões dos analistas.

A presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, sinalizou esta quinta-feira, dia 18 de dezembro de 2025, que a decisão de manter os juros inalterados foi unânime, mas salientou que todas as opções estão em cima da mesa. A decisão de não mexer nas taxas de juro, pela quarta reunião consecutiva, foi “unânime”, assegurou Lagarde, na conferência de imprensa após a reunião de dezembro, mas, quando questionada sobre decisões futuras, sublinhou que também partilharam a “visão de que todas as opções devem estar em cima da mesa”.

O banco central do Japão aumentou esta sexta-feira (19 de dezembro de 2025) a taxa de juro referência para 0,75%, o nível mais elevado desde 1995, numa decisão já esperada pelos analistas, dada a inflação persistente e a crónica desvalorização do iene.

Os novos empréstimos à habitação com taxa de juro mista representaram, em setembro, 71% do total contratualizado nesse mês e 41% do ‘stock’ de crédito habitação, divulgou esta sexta-feira (31 de outubro de 2025) o Banco de Portugal (BdP). Já a taxa de juro média dos novos financiamentos para a compra de casa, que incluem renegociações, diminuiu em setembro pelo oitavo mês consecutivo, para 2,84%, o valor mais baixo desde outubro de 2022.

O mercado imobiliário em Espanha continua a ser uma das principais preocupações da população, com preços elevados, oferta limitada e sinais de instabilidade que podem apontar para uma nova bolha. A incerteza sobre o futuro do setor prolonga-se para 2025 e 2026, num contexto de forte procura e insuficiente oferta de habitação, principalmente nas grandes cidades e zonas costeiras. Segundo Vicenç Hernández Reche, economista e especialista em psicologia económica, alerta para uma situação que pode ser considerada uma nova bolha, embora distinta da que ocorreu em 2008.

O Governo antecipa uma redução da Euribor a 3 meses para 2,0% no próximo ano e uma subida das taxas de juro de longo prazo para 3,4%, segundo a proposta de Orçamento do Estado para 2026 (OE2026).

As empresas da Zona Euro observaram uma ligeira subida das taxas de juro dos empréstimos bancários no terceiro trimestre, que corresponde a um aumento líquido de 2%, em comparação com -14% no trimestre anterior, segundo revelou o Banco Central Europeu (BCE). Este incremento foi relatado principalmente por pequenas e médias empresas (PME).

O Banco Central da Rússia decidiu esta sexta-feira (12 de setembro de 2025) reduzir as taxas de juro diretoras, para 17%, o terceiro corte da taxa de referência desde o máximo de 21% atingido entre outubro de 2024 e junho de 2025.

O novo programa de crédito habitação lançado pelo governo húngaro está a provocar uma corrida aos bancos e conservatórias do país. A medida permite a compra da primeira casa com uma taxa de juro de 3%, bem abaixo das taxas de mercado, que rondam os 6% a 7%. Os limites de elegibilidade situam-se nos 100 milhões de florins (255 milhões de euros à taxa de câmbio atual) para apartamentos e 150 milhões para moradias.

O Banco Popular da China e o Banco Central da Suécia anunciaram, esta quarta-feira, dia 20 de agosto de 2025, a manutenção das suas taxas de juro de referência, refletindo a cautela das duas instituições perante a instabilidade económica internacional. O Banco Popular da China decidiu manter a taxa de referência para créditos (LPR) a um ano nos 3%, enquanto a taxa a cinco anos ou mais, usada como referência para empréstimos hipotecários, permanece nos 3,5%. Já em Estocolmo, o Riksbank anunciou a manutenção da taxa de referência em 2%.

A taxa de juro implícita no crédito habitação em Portugal caiu para 3,385% em julho, confirmando a tendência de descida que se verifica desde o início do ano. Nos contratos celebrados nos últimos três meses, a taxa de juro desceu de 2,951% em junho para 2,897% em julho, oferecendo condições mais favoráveis para quem procura financiamento habitacional.

A rentabilidade dos bancos diminuiu no primeiro trimestre deste ano face aos primeiros três meses de 2024 devido sobretudo à redução dos juros cobrados nos créditos, segundo o balanço do sistema bancário português divulgado na quinta-feira, dia 14 de agosto de 2025, pelo Banco de Portugal. De acordo com o regulador e supervisor bancário, no primeiro trimestre, "a rentabilidade do ativo (ROA) e a do capital próprio (ROE) reduziram-se face ao trimestre homólogo, para 1,29% (-0,11 pontos percentuais) e 13,94% (-1,54 pontos percentuais) respetivamente".

O Banco de Inglaterra decidiu, no dia 7 de agosto de 2025, descer a taxa de juro diretora de 4,25% para 4%, um mínimo em mais de dois anos. Na reunião de política monetária do Banco de Inglaterra, o Comité de Política Monetária da entidade (MPC, na sigla em inglês) votou por uma maioria de cinco contra quatro a favor do corte de 0,25 pontos percentuais, indicou, o banco emissor inglês, num comunicado. O corte foi a quinta redução num ano.

Analistas de política monetária preveem que o Banco Central Europeu (BCE) irá reduzir, na reunião do Conselho de Governo de setembro, as taxas de juro para os depósitos bancários em 25 pontos base, passando de 2% para 1,75%. Apesar do BCE ter decidido manter as taxas em 2%, depois de oito reduções de 0,25 pontos percentuais, a previsão é que, nesta próxima reunião, haja um corte adicional.

O banco central russo reduziu na sexta-feira, dia 25 de julho de 2025, as taxas de juro em dois pontos percentuais, fixando-as nos 18%, na sequência de uma desaceleração da inflação e de críticas vindas de outros intervenientes económicos e do próprio Governo. A decisão de cortar novamente os juros foi sustentada pela melhoria dos principais indicadores económicos, nomeadamente a inflação, atualmente nos 9,2%, um recuo face aos 10,34% registados no início de março.

O presidente da Reserva Federal americana (Fed) anunciou na que se encontrou com o Presidente Donald Trump, a pedido deste último, e que defendeu as suas decisões como estando isentas de quaisquer considerações políticas.

A Reserva Federal dos Estados Unidos (Fed) e o Banco Central da Noruega decidiram manter as suas taxas de juro, enquanto o Banco de Inglaterra optou por aliviar a pressão sobre consumidores e empresas, reduzindo o preço do dinheiro.

As mexidas nas taxas de juro por parte do Banco Central Europeu (BCE) têm impacto direto no sistema financeiro nacional, com os bancos a reagirem de forma rápida quando essas mexidas lhes são benéficas e mais lentamente quando os pode prejudicar. Os números estão à vista: em 2024, os bancos encaixaram 1,5 milhões de euros com dinheiro aplicado no BCE.