Ainda não conheces os novos Certificados do Tesouro? Disponíveis desde o dia 6 de julho, os Certificados do Tesouro série 5 (CTS5) apresentam juros fixos e crescentes ao longo de um prazo de 10 anos.
Se tens dúvidas sobre como aplicar o teu dinheiro, como funciona esta forma de poupança e quais são as regras caso queiras levantar o dinheiro antes do prazo, este guia é precisamente a aula de literacia financeira que precisavas.
Explicamos-te, de forma simples, tudo o que deves saber sobre os novos Certificados do Tesouro e damos-te ainda a conhecer algumas das principais alternativas para quem tem um objetivo comum: poupar.
O que são os Certificados do Tesouro?
Os Certificados do Tesouro são instrumentos de dívida pública emitidos pelo Estado Português, destinados sobretudo às famílias. Na prática, quando subscreves este produto estás a emprestar dinheiro ao Estado por um determinado período, recebendo juros em troca.
Ao contrário de muitos produtos financeiros, os Certificados do Tesouro oferecem uma taxa previamente estabelecida, o que significa que o rendimento não depende da evolução da Euribor, nem das taxas praticadas pelos bancos.
Outra característica importante é a garantia do capital. Desde que respeites as condições da aplicação, o Estado assegura o reembolso da totalidade do montante investido, quer no vencimento quer em caso de resgate antecipado.
O que significam os novos Certificados do Tesouro (CTS5)?
Os Certificados do Tesouro Série 5 (CTS5) são a nova emissão deste produto de poupança, disponível para subscrição desde 6 de julho de 2026. Face à série anterior, existem duas alterações interessantes:
- O prazo máximo passou de 7 anos para 10 anos;
- As taxas de juro fixas aumentaram, permitindo uma remuneração mais elevada para quem mantiver o investimento até ao fim do prazo.
Tal como nas séries anteriores, o objetivo continua a ser incentivar a poupança de médio e longo prazo, para assegurar uma maior previsibilidade quanto ao rendimento.
Quais são as condições oferecidas pelos novos certificados?
Antes de investir, convém conhecer todas as características da nova série, que elencamos abaixo.
Estes certificados foram concebidos para quem procura uma aplicação conservadora, com um rendimento conhecido à partida e sem exposição às oscilações dos mercados financeiros.
- Prazo da aplicação: 10 anos, com um montante mínimo de subscrição de 1.000 euros. Já o montante máximo é até 1.000.000 de euros por Conta Tesouro.
- Garantia do capital: o Estado Português garante a devolução da totalidade do capital investido no vencimento ou no resgate antecipado, desde que cumpridas as condições do produto.
- Taxa de juro: fixa e previamente definida para cada ano da aplicação, aumentando gradualmente ao longo dos dez anos. O pagamento dos juros é anual.
- Capitalização dos juros: não existe. Os juros são creditados diretamente no IBAN associado à Conta Aforro, pelo que não são automaticamente reinvestidos.
- Transmissão por herança: os certificados integram a herança e podem ser transmitidos aos herdeiros, mediante apresentação da documentação exigida pelo IGCP.
A subscrição pode ser feita na página AforroNet, balcões dos CTT, Espaços Cidadão aderentes e canais digitais do Banco BiG. Para subscrever é obrigatório possuir uma Conta Aforro e indicar um IBAN válido para o pagamento dos juros e do capital.
Qual é a maior vantagem destes certificados?
Uma das principais vantagens deste produto é a previsibilidade. Desde o momento da subscrição sabes exatamente qual será a remuneração em cada ano da aplicação, independentemente da evolução das taxas de juro do mercado. Em contrapartida, para beneficiar das taxas mais elevadas será necessário manter o investimento durante praticamente todo o prazo de dez anos.
Quais são os juros dos Certificados do Tesouro?
Uma das principais novidades da Série 5 é a remuneração crescente ao longo dos dez anos. As taxas brutas anuais começam nos 2,35% e podem chegar aos 3,35%:
| Ano | Taxa de juro |
|---|---|
| 1.º | 2,35% |
| 2.º | 2,45% |
| 3.º | 2,45% |
| 4.º | 2,65% |
| 5.º | 2,65% |
| 6.º | 2,75% |
| 7.º | 2,75% |
| 8.º | 2,85% |
| 9.º | 2,85% |
| 10.º | 3,35% |
Na prática, o dinheiro que investes não aumenta de um ano para o outro. Se aplicares 10.000 euros, os juros são sempre calculados sobre esse mesmo montante, porque são pagos para a tua conta bancária e não ficam automaticamente reinvestidos.
Preciso de declarar os juros no IRS?
Na maioria dos casos, não é necessário declarar os juros no IRS. Sempre que os juros são pagos, é aplicada automaticamente uma retenção na fonte à taxa liberatória de 28% (no continente), o que significa que o imposto é liquidado nesse momento e o rendimento não tem de ser incluído na declaração anual.
Se preferires, podes incluir os juros na declaração de IRS em vez de aceitar a retenção automática de 28%. Dependendo dos teus rendimentos, isso pode fazer com que pagues menos (ou mais) imposto, pelo que vale a pena simular as duas opções antes de decidir.
Como resgatar o dinheiro investido?
Ao contrário dos Certificados de Aforro, os novos Certificados do Tesouro obrigam a manter o dinheiro aplicado durante pelo menos, um ano. Só após esse período é possível pedir o resgate total ou parcial do investimento. No entanto, se levantares o dinheiro entre duas datas de pagamento de juros, perdes todos os juros acumulados desde o último vencimento anual.
Por exemplo, se os juros forem pagos em julho e pedires o resgate em dezembro, não receberás os juros correspondentes aos meses decorridos desde julho. Além disso, quem resgatar antecipadamente deixa também de beneficiar das taxas mais elevadas previstas para os últimos anos da aplicação.
Qual é a melhor forma de poupar?
Não existe uma resposta única. A melhor solução depende do tempo durante o qual consegues manter o dinheiro investido e da necessidade que tens de lhe poder aceder.
Em termos práticos, podes ter em conta três aspetos:
- Certificados do Tesouro: podem ser uma boa opção se pretendes investir a longo prazo, procuras uma taxa de juro fixa conhecida desde o momento da subscrição e valorizas a garantia da totalidade do capital investido pelo Estado. Exigem um investimento mínimo de 1.000 euros e compensam sobretudo se mantiveres o dinheiro aplicado durante vários anos.
- Certificados de Aforro: são populares pela sua flexibilidade. São indicados se estás a começar a poupar ou pretendes reforçar a poupança de forma regular. Permitem investir a partir de 10 euros, resgatar após três meses e beneficiam de capitalização trimestral dos juros.
- Combinação das duas soluções: podes ter, em simultâneo, Certificados de Aforro e Certificados do Tesouro Série 5, ajustando cada produto aos teus objetivos financeiros e ao prazo de investimento.
Antes de investires, avalia o tempo durante o qual consegues manter o dinheiro aplicado e a necessidade de aceder a essa poupança.
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