Investir em habitação: dicas para fazer bons negócios em Portugal

O investimento no ramo imobiliário em Portugal pode dar retornos muito interessantes e até mais seguros face a outro tipo de produtos financeiros voláteis (como ações). Antes de investir, importa ter em conta um conjunto de fatores que vão influenciar a rentabilidade da habitação, bem como o risco do negócio. Um dos principais indicadores é mesmo a localização do imóvel. Descobre tudo o que precisas de saber para investir em habitação neste artigo preparado pelo idealista/news.

Portugal atrai investidores imobiliários: porquê?

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Há vários motivos que justificam o facto de o nosso país atrair vários investidores nacionais e internacionais no ramo imobiliário, seja no mercado de arrendamento ou do Alojamento Local.

• Qualidade de vida: o clima ameno, a gastronomia, a hospitalidade das pessoas e o sentimento de segurança são aspetos que contribuem para a qualidade de vida dos residentes e, por isso, despertam o interesse destes investidores;
• Localização estratégica: Portugal está localizado no sul e ocidente da Europa e beneficia de bom clima, proximidade ao mar. E é uma porta de entrada para o continente europeu e um ponto de ligação com a América e África;
• Crescimento do imobiliário e turismo: o mercado imobiliário em Portugal tem registado um crescimento significativo nos últimos anos, sobretudo nas grandes cidades. O turismo está igualmente a crescer, tanto em Lisboa, Porto e Algarve, como em regiões menos exploradas, como o Alentejo e Norte e Centro Interior.

Quais as cidades mais e menos rentáveis para investir em casas?

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Há, portanto, vários motivos que explicam o elevado investimento no setor imobiliário no nosso país. Se também estás a pensar aventurar-te neste ramo, descobre quais são as cidades que dão maior e menor retorno de um investimento imobiliário. 

Grande Lisboa

Lisboa

Lisboa foi uma das 30 cidades analisadas num recente estudo publicado pela PwC e pela Urban Land Institute (ULI), tendo alcançado o 10.º lugar no ranking das cidades europeias mais atrativas para investir em imóveis no ano de 2025.

A capital portuguesa é uma cidade muito procurada para residir, seja pela grande oferta de emprego, seja pela oferta cultural, de saúde e educação. E como tem vários estabelecimentos de ensino superior há também elevada procura de estudantes por quartos para arrendar.

Ainda assim, comprar uma casa para arrendar em Lisboa teve uma rentabilidade bruta de 4,6% no final de 2024, uma das mais baixas entre as cidades portuguesas analisadas, tal como revelam os dados mais recentes do idealista. O que pode ser uma boa notícia, porque significa que aqui os riscos do investimento são menores, havendo maior probabilidade de arrendar a casa e de o imóvel valorizar no futuro.

No que toca ao turismo, a nossa capital tem grande potencial para o investimento no setor do Alojamento Local (AL) dada a grande procura por parte de turistas nacionais e estrangeiros. Acontece que o AL está agora envolto de polémicas na capital, com a autarquia lisboeta a dar luz verde à “suspensão imediata” de novas licenças. E há ainda no ar uma proposta para um referendo local sobre o AL em Lisboa.

Cascais 

A cidade e todo o concelho de Cascais tem assistido a um crescimento no turismo nos últimos anos, pelo que poderá ser boa aposta investir em AL. Mas não é só o turismo que justifica o investimento imobiliário em Cascais, é também a elevada procura de habitação para arrendar e para comprar, uma vez que é um concelho que se destaca pela qualidade de vida e atrai várias empresas e profissionais.

Sintra

Muito mais do que um destino turístico, o concelho de Sintra é uma das zonas mais procuradas pela população para viver, até pela sua proximidade à capital. E, por isso, poderá ser uma boa oportunidade para comprar casa e colocá-la no mercado de arrendamento ou, até mesmo, arrendar a turistas.

Norte e Centro Litoral

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Porto

À semelhança de Lisboa, as oportunidades de investimento no Porto prendem-se, sobretudo, com três fatores: a grande oferta de emprego (que acaba por atrair famílias que querem comprar ou arrendar casa), muitos estudantes universitários (muitos deles deslocados e que precisam de habitação) e um enorme crescimento turístico, sobretudo no centro histórico.

No concelho da Invicta, comprar casa para arrendar apresentou uma rentabilidade bruta de 5,7% no final de 2024, apresentando, assim, um risco de investimento moderado, mas mais elevado do que na capital.

Com os últimos investimentos na cidade, como a expansão da linha de metro (ainda em curso), o Porto tem procurado expandir as suas zonas residenciais, melhorando a mobilidade e o acesso às zonas com mais serviços. 

Vila Nova de Gaia

Situada a sul do rio Douro, Vila Nova de Gaia é uma das mais procuradas para comprar ou arrendar casa, devido à sua proximidade ao Porto e aos preços relativamente mais baixos face aos praticados na Invicta. É por isso que pode ser uma boa zona para investir num imóvel e colocá-lo no mercado de arrendamento.

Aqui há também um forte investimento no turismo, com as atividades no Douro, as Caves de Vinho do Porto e os grandes atrativos da Ribeira de Gaia e da Serra do Pilar. Por tudo isto, a cidade tem cada vez mais potencial para investir no alojamento para turistas.

Braga

A cidade de Braga tem atraído cada vez mais famílias para viver, o que impulsiona a procura de habitação. Este crescimento pode ser explicado pelo desenvolvimento empresarial na zona, atraindo muitos profissionais que precisam de casas para viver.

Outro fator que explica a atratividade de Braga prende-se com a sua oferta educacional, com estabelecimentos de ensino como a Universidade do Minho, que recebe todos os anos estudantes de várias regiões do país e que também precisam de um quarto para arrendar.

Nesta capital de distrito, comprar casa para, depois, colocá-la no mercado de arrendamento rendeu 5,9% em termos brutos no final de 2024, segundo os dados do idealista. Braga apresentou, assim, a quarta rentabilidade na habitação mais elevada no conjunto de grandes cidades analisadas. Mas aqui o risco do negócio também é superior, podendo haver maior dificuldade de arrendar a casa ou de haver uma valorização do imóvel no futuro.

Coimbra

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Conhecida por ser a "Cidade dos Estudantes", Coimbra acolhe milhares de universitários todos os anos, o que gera uma grande procura de alojamento estudantil. A cidade recebe também muitos profissionais de saúde que exercem atividade no Hospital Universitário de Coimbra e que procuram habitação perto do emprego.

Portanto, aqui poderá ser uma boa oportunidade de negócio comprar um imóvel e arrendá-lo a estudantes ou a profissionais de saúde. A rentabilidade bruta na habitação foi de 6,5% no último trimestre do ano passado (a 3ª mais elevada), o que significa que também há maiores riscos do investimento.

Algarve

Seja para arrendamento ou para Alojamento Local, a região algarvia poderá também ser uma boa aposta para investir no imobiliário, em cidades como Faro, Loulé, Portimão ou Vilamoura, por exemplo.

Comprar uma casa para arrendar em Faro rendeu 5,4% no final de 2024, uma rentabilidade relativamente baixa face a outras cidades, o que quer dizer que tem menores riscos. 

Funchal

Relativamente às regiões autónomas, destacamos a cidade do Funchal, na ilha da Madeira. O Funchal é especialmente procurado por turistas, o que indica que pode ser um bom local para iniciar um negócio de Alojamento Local. 

Mas também os madeirenses precisam de casas para viver e a preços mais acessíveis, tal como explicamos neste artigo. Por isso, investir numa casa para arrendar também pode ser uma boa aposta. A rentabilidade bruta deste negócio habitacional no Funchal foi de 5,2% no final de 2024, o segundo mais baixo entre as cidades analisadas, o que indica que há menos riscos.

Recomendações aos investidores do imobiliário

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Depois de conheceres várias zonas em Portugal para investir no ramo imobiliário, deixamos-te algumas dicas essenciais para teres sucesso neste investimento.

Avalia bem os valores a investir e os impostos a pagar

Antes de avançares para a compra do imóvel, avalia a tua capacidade financeira e todos os custos associados à sua aquisição. Não só o valor de compra, mas também os impostos como o IMT, IMI, valores de condomínio, seguros da habitação, entre outros.

Cuidado redobrado ao elaborar os contratos de arrendamento

Se optares pelo arrendamento, deverás estar consciente de toda a lei de arrendamento e de todos os cuidados a ter durante a elaboração dos contratos. Tudo deverá estar descrito de acordo com a lei, de modo a evitares problemas para ti e para o inquilino.

Tira vantagem dos benefícios fiscais

Quanto maior for a duração do contrato de arrendamento, maior será o teu benefício fiscal, ou seja, a taxa de tributação sobre os rendimentos prediais será mais favorável. 

Claro que, ainda assim, terás de avaliar se te compensa ter um vínculo com um inquilino durante tanto tempo. Mas se chegares à conclusão de que não irás precisar do imóvel nos próximos anos para ti ou para a tua família e caso verifiques que o inquilino é de confiança, aproveita os benefícios dos contratos de maior duração.