Crédito privado atravessa problemas dos EUA à Europa

O crédito privado está a atravessar uma altura difícil, gerando uma onda de preocupações nos EUA e na Europa. Em Wall Street tem-se assistido à limitação de levantamentos de fundos privados perante as vagas de pedidos regate. E na Europa tem-se multiplicado os eventos com crédito privado, levando já quatro empresas à falência.

No outro lado do Atlântico, o maior banco norte-americano JPMorgan desvalorizou determinadas carteiras de crédito privado, o que derrubou o setor em bolsa. Em causa estão os empréstimos concedidos a empresas de software, um setor considerado particularmente vulnerável aos avanços da inteligência artificial, escreve o ECO.

Esta reavaliação da JPMorgan surge num momento delicado para o mercado de crédito privado - que movimenta 1,8 biliões de dólares a nível global -, uma vez que a BlackRock, a Cliffwater e a Morgan Stanley estão a limitar resgates de fundos privados após terem sido surpreendidas por uma vaga de pedidos.

Também na Europa crescem as preocupações com o setor de crédito privado, onde 150 empresas, com financiamento agregado de 38 mil milhões de dólares, foram alvo de eventos de crédito desde 2017, de acordo com um relatório do Goldman Sachs citado pela publicação. Quatro desses casos resultaram em falências ou liquidações e os outros viram os credores a tornarem-se acionistas. 

As empresas de menor dimensão revelaram-se mais vulneráveis representando cerca de metade dos casos. E a nível setorial, o consumo, o retalho, a indústria e o setor manufatureiro representam mais de 50% dos eventos de crédito europeus nos últimos nove anos, lê-se ainda. Embora o Goldman Sachs não anteveja uma crise sistémica nesta indústria, os eventos de crédito devem permanecer elevados, refletindo a vulnerabilidade de empresas menores.