Fundos de investimento

A promotora imobiliária Vogue Homes anunciou a criação de um novo pilar de atuação dedicado exclusivamente a fundos de investimento, separando assim a sua atividade em duas áreas de negócio distintas. Através da Vogue Capital, como se chama esta “nova divisão para o investimento, abriram-se outras oportunidades”, revela a empresa em comunicado.

O mercado de investimento imobiliário português poderá beneficiar, a curto prazo, da guerra entre a Rússia e a Ucrânia. Esta é uma das conclusões a retirar de um estudo da consultora espanhola Auxadi, intitulado “El futuro del sector del real estate en España” (“O futuro do setor imobiliário em Espanha”, em português). 

No final de dezembro de 2021, os fundos de investimento tinham emitido 35,5 mil milhões de euros de unidades de participação, o valor mais elevado desde janeiro de 2008, revelou recentemente o Banco de Portugal (BdP), salientando que a atividade dos fundos tem crescido desde 2019, tendo a subida apenas sido interrompida em março de 2020, mês marcado pela chegada da pandemia da Covid-19 ao país.

Os fundos de investimento geridos por entidades nacionais fecharam o ano de 2021 com subscrições líquidas de 4.260,3 milhões de euros. Trata-se, a Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Património (APFIPP), de um novo recorde, superando o anterior máximo registado em 2005, ano em que os fundos captaram 3.051 milhões de euros.

O BPI Imofomento, fundo de investimento imobiliário aberto gerido pela BPI Gestão de Ativos, comprou as Galerias Saldanha Residence, em Lisboa, ao Novimovest, fundo de investimento fechado gerido pela Santander Asset Management, por cerca de 27 milhões de euros. O negócio foi assessorado pela Worx Real Estate Consultants.

O interesse pelos fundos imobiliários continua a existir e o valor sob gestão está mesmo a engordar, subindo 1,3% em novembro face ao mês anterior (+133,7 milhões) para um total de 10.813,8 milhões de euros, mostram os dados mais recentes da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). A Square AM, a Interfundos e a Caixa Gestão de Ativos continuam a ter as quotas de mercado mais elevadas.

A corrida aos fundos imobiliários esmoreceu em outubro, depois de ter acelerado em setembro (face a agosto), segundo dados divulgados pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). Em outubro, o valor sob gestão dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII), dos Fundos Especiais de Investimento Imobiliário (FEII) e dos Fundos de Gestão de Património Imobiliário (FUNGEPI) atingiu 10.650,0 milhões de euros, menos 124,7 milhões (1,2%) que em setembro.

Que fundos imobiliários detêm as maiores quotas de mercado em Portugal? O ranking, relativo ao mês de outubro, continua a ser liderado pela Square Asset Management (11,8%), que é seguida de perto pela Interfundos (11,7%). A fechar o pódio encontra-se a Caixa Gestão de Ativos (8,9%) enquanto a BPI Gestão de Ativos (GA) e a GNB Real Estate ocupam o quarto e quinto lugares, com quotas de 6,2% e 6,1%, respetivamente. 

O interesse pelos fundos imobiliários está ao rubro. Em setembro de 2021, o valor sob gestão dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII), dos Fundos Especiais de Investimento Imobiliário (FEII) e dos Fundos de Gestão de Património Imobiliário (FUNGEPI) atingiu 10.774,8 milhões de euros, mais 67,1 milhões (0,6%) que no mês anterior, segundo dados revelados recentemente pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

A decisão de apostar em fundos de investimento tem tudo para ser acertada. Os mais recentes dados da Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Património (APFIPP) confirmam isso mesmo: os 10 fundos com melhor desempenho (em %) nos últimos 12 meses rendem pelo menos 30%, havendo três que rendem mais de 40% e seis mais de 35%.

O CA Património Crescente, da Square Asset Management, é o maior fundo imobiliário português: no final de julho de 2021, os seus ativos sob gestão ascendiam a 901 milhões de euros, agregando 9% do total de ativos deste segmento. Segundo dados da Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP), desde maio de 2018 que este é o maior produto imobiliário nacional, sendo também o produto imobiliário aberto de acumulação mais rentável da última década.

A Tabah Capital e a Optime Investments estão a definir os últimos trâmites do seu novo veículo de investimento que ainda aguarda a aprovação do regulador: o fundo COVIVIR.

Em julho de 2021, o valor gerido pelos vários fundos de investimento imobiliário portugueses atingiu 10.622,5 milhões de euros, menos 159,7 milhões (1,48%) que em junho, segundo dados divulgados recentemente pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

As anunciadas restrições ao programa de Autorização de Residência para Atividade de Investimento (ARI) – entram em vigor a 1 de janeiro de 2022 e determinam o fim da atribuição dos chamados vistos gold nas áreas metropolitanas de Lisboa e Porto – está a abrir novas portas de negócios, tendo em conta a captação de investimento estrangeiro. Em cima da mesa está, por exemplo, o lançamento de fundos de investimento e a constituição de sociedades comerciais, de modo a contornar as limitações ao investimento que autoriza a residência permanente.